Географически поселок расположен частично на Будакской косе, отделяющей одноименный лиман от моря и частично на Каролино-Бугазской косе. Туристы приезжают сюда ради 20-километрового пляжа, чистого песка и теплого моря. Из-за того, что море здесь сильно прогревается, курорт отлично подходит для отдыха с детьми.
Развлечения, которые предлагают гостям, классические для курортных городов и поселков: катание на катамаране, полеты на дельтаплане, батуты и водные горки. Более опытных и смелых отдыхающих радо встречает яхт-клуб, в котором можно освоить такие виды спорта, как виндсерфинг, вейкбординг и кайтсерфинг. Для рыбаков есть прекрасная возможность поупражняться в ловле судака, карася и камбалы.
Залив не богата архитектурными шедеврами или другими достопримечательностями. Но все это можно найти за несколько десятков километров. В Затоке вам предложат интересные экскурсии в Белгород-Днестровский, Одессу и Шабо - село, когда-то бывшее поселением швейцарских переселенцев, сейчас является одним из центров виноделия Украины.